2012-09-28來源:互聯網瀏覽量:
在當前階段,我國大部分吊頂企業主要靠自我完成原始資金的積累,這就導致了很多吊頂企業在創業過程中,資本少,底子薄,短時期內規模難以做大,企業在較長時期內都處于一種比較低下的生產運營狀態,在吊頂行業危機的侵襲之下,很多吊頂企業的抵御風險的能力差,破產風險大增。
企業營運資金一般具有如下特點:
靠前,周轉時間短。根據這一特點,說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。
第二,非現金形態的營運資金如存貨、應收賬款、短期有價證券容易變現,這一點對企業應付臨時性的資金需求有重要意義。
第三,數量具有波動性。流動資產或流動負債容易受內外條件的影響,數量的波動往往很大。
第四,來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決,也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有:銀行短期借款、短期融資、商業信用、票據貼現等多種方式。
降低營運資金在總營業額中所占的比重的有效途徑是,加速貨幣資金的周轉循環。根據貨幣資金周轉循環周期的時間長短,可以預測企業對流動資金的需求量。例如,企業用貨幣資金來購買原材料,原材料被加工成產成品,一部分產成品,企業通過現銷渠道又把它馬上轉變為貨幣資金;而其它的產成品,企業通過信用銷售的渠道,把它變為應收賬款,應收賬款則需要一段時間才能收賬變為貨幣資金。通過上面的論述可以看出企業的運作情況對貨幣資金投資的影響。如果企業在生產產成品上花費較長的時間,那么企業就得增加貨幣資金投資。從原材料變成產成品,再完成產品銷售所需要的這段時間,我們稱為存貨周轉期。企業運作能給貨幣資金投資帶來另一種影響的是企業的銷售策略,如果企業是運用現銷方式銷售產品,那么企業就不需要保留很多貨幣資金;但如果企業有信用交易的話,那它就得需要有較多的貨幣資金投入。因為這里存在著應收賬款周轉問題。當然,企業也可在購買存貨時欠賬,這就是說企業要推遲付款,如果可欠很長時間的賬,那么貨幣資金投資的需求量就減少,這段延遲付款的時間稱為展延的應付賬款周轉期。
實現降低營運資金管理,就得從存貨管理、應收賬款管理和應付賬款管理三個方面著手。民企治理專家曾水良認為,對于存貨管理,一方面要加強銷售,通過銷售的增長來減小存貨周轉期;另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經濟批量,控制在存貨上占用的資金,使之較小。對于應收賬款管理,在信用風險分析的基礎上,企業要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策;通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款,從而加速應付賬款的周轉。
展延的應付賬款的管理,一般來說,企業越是拖延付款的時間就越對企業有利,但由于延期付款可能引起企業的信譽惡化,所以企業必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定,選擇對企業較為有利的方案。
記者認為,在資本經營的問題上,還有一個很容易出現的"誤區",即資本經營就是向外擴張,就是企業兼并,就是向社會融資,甚或轉向民間高利息借貸,實際上這些并不是真正資本經營而是投機賭博;現階段吊頂企業的資本運作,那就是站在戰略的高度對企業的一些并非不良的資產在"含金量"較高時進行出售,并借機對企業的經營戰略進行調整。