【建材網(wǎng)】四季度以來，MDI價格出現(xiàn)明顯上漲，煙臺萬華純MDI掛牌價從9月末至今漲幅達14%，聚合MDI同期提價4.7%。漲價原因一方面是由于原料苯胺價格同期有5%左右的增幅，形成一定成本推動;更重要的原因在于年底將迎來聚氨酯漿料和鞋底原液的需求高峰，純MDI需求逐漸走旺。我們認為公司業(yè)績已經(jīng)在三季度進入較低點，隨著新建產(chǎn)能逐漸投放，預計四季度可實現(xiàn)總產(chǎn)量13-14萬噸，同時毛利率得以恢復，單季每股收益可以實現(xiàn)0.23元左右，成為全年業(yè)績較好的一個季度。
　　
　　根據(jù)煙臺萬華遠期規(guī)劃，到2015年將建成150萬噸MDI和30萬噸TDI產(chǎn)能，屆時公司MDI產(chǎn)能將達到全球的1/5以上，真正具備國際MDI巨頭級別的生產(chǎn)規(guī)模。從現(xiàn)在到2014年現(xiàn)有MDI企業(yè)基本沒有擴產(chǎn)計劃，一家公司以外的產(chǎn)能是BSAF重慶40萬噸裝置，目前尚未獲批，較早也要到2013年下半年才可能投產(chǎn)，目前全球MDI走勢向好，公司爭得發(fā)展先機。由于MDI產(chǎn)品的技術(shù)和資金門檻(新建裝置平均1億元/1萬噸產(chǎn)能)，新進入者造成的威脅不大。在不斷走向規(guī)�；�的同時，公司積極拓展差別化產(chǎn)品，寧波2萬噸HDI項目已經(jīng)正常運行，國內(nèi)尚無其他" >其他競爭對手有同類產(chǎn)品，國際上產(chǎn)量也很小，PC等項目也在研發(fā)之中，為公司長期發(fā)展提供潛力。